El Fondo Monetario Internacional (FMI) volvió a presionar al Gobierno de Javier Milei para avanzar de forma acelerada en una reforma tributaria estructural de fondo. A través de su último staff report, el organismo de crédito multilateral trazó una hoja de ruta con el objetivo de incrementar la recaudación en un 3,3% del Producto Bruto Interno (PBI).
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Para alcanzar esa meta fiscal, el Fondo propone dos medidas de fuerte impacto social y económico: el "alineamiento" definitivo —o virtual eliminación— del régimen del Monotributo y una drástica ampliación de la base de trabajadores asalariados alcanzados por el Impuesto a las Ganancias.
La estrategia del FMI colisiona parcialmente con la agenda de alivio fiscal corporativo que ensaya el Palacio de Hacienda. Mientras el equipo económico de Luis Caputo prioriza la baja gradual de retenciones al agro y la industria, la reducción de cargas patronales vía reforma laboral y los beneficios fiscales del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), el organismo internacional demanda compensar esos baches fiscales endureciendo la carga impositiva sobre la clase media, los profesionales independientes y los trabajadores registrados.
La encrucijada del Monotributo: fragmentación y salto al régimen general
Para el FMI, el Monotributo —un sistema creado hace 27 años para simplificar y formalizar el universo cuentapropista— se transformó en un "refugio fiscal" que distorsiona la economía y debilita la recaudación. El régimen pasó de tener 300.000 inscriptos en 1998 a superar los 4,7 millones de adherentes activos en 2026, convirtiéndose en la categoría laboral que más creció en el último año junto con el empleo informal.
El diagnóstico del staff técnico del Fondo advierte sobre tres problemas estructurales del esquema simplificado:
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Fragmentación empresarial: Al imponer una carga tributaria efectiva significativamente menor que la del régimen general, el Monotributo desincentiva de forma deliberada el crecimiento de las empresas, que prefieren subfacturar o dividirse antes que pasar a ser Autónomos.
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Efecto "tapón" o enanismo fiscal: La estructura de pagos fijos genera saltos y discontinuidades críticas entre las distintas escalas de facturación, desalentando el acceso a los umbrales de ingresos más altos.
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Pérdida de recaudación: El alineamiento y la unificación de los monotributistas con las alícuotas del régimen general de Ganancias le reportaría al Estado un ingreso fiscal neto equivalente al 1% del PBI.
El documento del Fondo retoma una propuesta que el propio Ministerio de Economía evaluó a finales de 2025 junto a tributaristas y cámaras empresariales: liquidar de forma progresiva el Monotributo y forzar la migración de sus contribuyentes hacia el régimen de Autónomos, armonizando las tasas impositivas efectivas y las cotizaciones de la seguridad social.
Ganancias: volver al modelo 2019 para sumar 2 millones de aportantes
El segundo pilar de la reforma exigida por el FMI apunta directamente al Impuesto a las Ganancias sobre la cuarta categoría (trabajadores en relación de dependencia). Tras la reforma impulsada por Sergio Massa en 2023, menos del 1% de los empleados formales del país quedó alcanzado por el tributo.
Para revertir esta situación, el FMI reclama restablecer el criterio legal vigente en 2019, año en el que al menos el 20% de la fuerza laboral registrada tributaba Ganancias.
El impacto de esta medida implicaría que aproximadamente 2 millones de trabajadores asalariados de ingresos medios y altos que hoy están exentos vuelvan a pagar el impuesto. De plasmarse la rebaja del mínimo no imponible y la unificación de deducciones entre autónomos y dependientes, el fisco obtendría una ganancia de 0,4% del PBI, equivalente a unos US$ 3.000 millones anuales.
IVA: tasa unificada del 21% y fin de las exenciones en alimentos
La receta del Fondo Monetario también abarca al Impuesto al Valor Agregado (IVA), el motor principal de la recaudación corriente. El organismo califica de "ineficiente" el actual esquema de alícuotas múltiples (que incluye la tasa general del 21%, la reducida del 10,5% y exenciones totales para ciertos productos de la canasta básica).
El argumento del staff es que subsidiar el precio de los alimentos esenciales mediante rebajas generalizadas del IVA beneficia por igual a los sectores vulnerables y a los hogares de altos ingresos que no necesitan asistencia. La propuesta del FMI consiste en:
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Eliminar las alícuotas reducidas del 10,5% y las exenciones, aplicando la tasa general del 21% a toda la economía (incluyendo leche, pan y alimentos básicos).
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Recuperar el gasto tributario, dado que el Estado deja de percibir un 1,2% del PBI anual por mantener estas diferenciaciones.
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Compensar de manera directa a las familias que se encuentren bajo la línea de pobreza mediante transferencias monetarias focalizadas por fuera del sistema impositivo.
La implementación de este esquema de IVA unificado le reportaría al Tesoro Nacional una mejora fiscal neta del 0,4% del PBI, cerrando el círculo de la reforma que el organismo considera indispensable para garantizar la sustentabilidad del superávit financiero a largo plazo.
