El ministro de Economía, Luis Caputo, presentará este miércoles en conferencia de prensa una serie de medidas destinadas a dinamizar el mercado de créditos hipotecarios. La propuesta del Palacio de Hacienda busca resolver la descalce de plazos que enfrenta el sistema financiero local —donde los bancos fondean sus carteras con depósitos a 30 días pero otorgan préstamos a 20 o 30 años— mediante la participación activa del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de la Anses.
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El proyecto, coordinado junto al Ministerio de Capital Humano conducido por Sandra Pettovello, se estructurará a través de licitaciones de plazos fijos a largo plazo por parte del FGS, descartando la compra directa de carteras hipotecarias a particulares por considerarlo ajeno al mandato del organismo previsional.
Fondeo del sistema, rol del FGS y sinergia con la construcción
El instrumento busca crear un mercado de depósitos a largo plazo para dar certidumbre a la oferta de crédito para la vivienda.
Respecto de la mecánica de licitación del FGS, el descalce financiero de las entidades y el impacto sobre la oferta inmobiliaria, se destacan los siguientes ejes centrales:
En relación con el mecanismo de fondeo y licitaciones del FGS, el fondo previsional convocará a licitaciones para constituir plazos fijos bancarios a 2, 3, 5 o más años. Esta liquidez de largo plazo permitirá a las entidades financieras respaldar las líneas hipotecarias sin asumir el riesgo de liquidez derivado de la escasez de depósitos de largo aliento en el mercado de capitales local.
En cuanto al diagnóstico del sistema bancario y el descalce de plazos, la conducción económica remarcó que la ausencia de opciones de ahorro extendidas constituye una traba estructural para expandir el crédito. Con este esquema, el FGS aplicará parte de su patrimonio diversificado (compuesto por títulos, acciones y plazos fijos) a fomentar la inversión en desarrollo social y mercado de capitales sin adquirir directamente deuda privada de los tomadores.
Sobre la sinergia con el crédito en dólares y los desarrolladores, la medida se complementa con la reciente flexibilización del financiamiento bancario en moneda extranjera para empresas no generadoras de divisas (hasta un 15% de los depósitos). El objetivo oficial consiste en articular el crédito en dólares a la oferta —destinado a constructores y desarrolladores— con la demanda familiar fondeada mediante el esquema del FGS.
Impacto en el mercado de crédito e inmuebles
La iniciativa apunta a reactivar la industria de la construcción y el volumen de transacciones en el mercado inmobiliario mediante la articulación entre el ahorro previsional y la banca privada.
El detalle operativo sobre las tasas de corte y las condiciones de elegibilidad para las entidades financieras se terminará de definir durante la presentación oficial en el Palacio de Hacienda.
