Las tensiones sobre los presupuestos familiares y el encarecimiento del costo del dinero formal profundizaron el deterioro de la calidad de la cartera crediticia en la Argentina. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) confirmó en su último Informe sobre Bancos que la morosidad en los hogares trepó al 12,1% durante el mes de abril, con un comportamiento especialmente crítico en el segmento del financiamiento al consumo masivo: en la línea de préstamos personales la irregularidad rozó el 15% (14,9%), mientras que en el saldo de las tarjetas de crédito se ubicó en el 12,5%.
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A nivel agregado, el ratio de irregularidad del crédito total otorgado al sector privado (combinando empresas y familias) alcanzó el 7,3% en abril, lo que representa un incremento de 0,3 puntos porcentuales (p.p.) respecto a marzo, pero un preocupante salto de 5,1 p.p. en la comparación interanual. En el caso específico de las familias, el empeoramiento reflejó una suba de 0,5 puntos mensuales y un incremento estructural de 8,4 puntos versus abril de 2025.
La brecha de tasas: el freno de mano al crédito familiar
De acuerdo con un análisis de la consultora económica 1816, la dificultad para sanear las carteras y reactivar el canal de financiamiento a los hogares radica en que las tasas activas (las que cobran los bancos por prestar) se mantienen en niveles reales muy elevados, alimentadas por el propio riesgo de cobro.
Existe una marcada asimetría entre la tasa de referencia que regula el BCRA y el costo financiero que efectivamente afronta el consumidor de a pie:
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Tasa de pases (REPO): Experimentó un fuerte recorte, desplomándose del 39,3% al 20,3% entre enero y mayo de 2026.
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Préstamos personales: La Tasa Nominal Anual (TNA) promedio de las entidades financieras apenas se redujo del 68,8% al 66,9% en el mismo período, evidenciando una alta rigidez a la baja debido al incremento del indicador de incobrabilidad.
A pesar de la gravedad de los porcentajes, la autoridad monetaria intentó matizar el escenario señalando que en el último bimestre comenzó a registrarse una desaceleración en la velocidad de aumento del ratio de mora de los hogares, debido a que el crecimiento real de la cartera irregular (el numerador de la ecuación) empezó a atemperarse de forma gradual. Por el lado corporativo, el coeficiente de mora en las empresas subió un 0,2 p.p. mensual, situándose en el 3,3% (+2,4 p.p. interanual).
El dato más alarmante: las financieras no bancarias superan el 31%
La fragilidad del sistema se potencia al observar la periferia del mapa bancario tradicional. En las entidades financieras no bancarias —billeteras virtuales, mutuales y empresas de crédito dirigidas a segmentos de la población que muchas veces no califican para la banca tradicional y que representan el 17% de los préstamos totales del sector privado— la morosidad saltó del 30,7% al 31,5%.
Frente a un escenario donde el 26,7% de los ciudadanos que sostienen algún tipo de asistencia crediticia en el país posee un préstamo en situación irregular, el informe de 1816 concluye con una proyección restrictiva para la macroeconomía de corto plazo:
Impacto en el nivel de actividad: Los analistas advierten que, al menos hasta las elecciones legislativas del próximo año, el financiamiento a las familias difícilmente pueda operar como un motor dinámico de la actividad económica y del consumo interno, contrastando fuertemente con el rol expansivo que había mostrado durante el segundo semestre de 2024 y la primera mitad de 2025.
En contrapartida, las líneas de créditos prendarios (para adquisición de vehículos) e hipotecarios continúan mostrando los niveles de ejecución y morosidad más bajos y estables del mercado, aunque los técnicos del Banco Central reconocieron que en ambos segmentos también se comenzaron a detectar ligeros incrementos mes a mes.
