La mala gestión del presidente Javier Milei y el ministro de Economía, Luis Caputo, hizo que el país tenga que volver a endeudarse en dólares para cubrir parte del vencimiento de US$ 4.500 millones que debe afrontar en enero. La última vez fue hace ocho años atrás.
En este contexto, este miércoles se romperá un ciclo de aislamiento, por la mala reputación del país en el mercado global. Por esa razón, el ministro de Economía anticipó que, en la licitación de esta jornada, buscará obtener U$S 1.000 millones a una tasa de 9%. Lo dijo durante un encuentro de la Fundación IEB.
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El bono, denominado BONAR 2029N, tendrá un plazo de cuatro años —con vencimiento en noviembre de 2029, durante el próximo mandato presidencial—, pagará cupón semestral con una tasa del 6,5% y amortizará el capital íntegramente al vencimiento.
"Estamos volviendo, no se sale al mercado desde enero de 2018, el bono es legislación local, la Ley Guzmán no permite hacerlo sin aprobación del Congreso", explicó Caputo en A24.
Argentina enfrenta el 9 de enero el vencimiento de Bonares y Globales por US$ 4.200 millones. La idea es cancelar parcialmente el pago de capital del AL30 y AL29, lo que representa unos US$ 1.200 millones, según el cálculo de 1816. La expectativa en el mercado es que obtenga entre US$ 1.000 y US$ 1.500 millones, por lo cual el nuevo título no alcanzará a cubrir la totalidad del compromiso en enero.
Los inversores podrán presentar ofertas desde el miércoles 10, entre las 10 y las 15 horas. El precio de compra propuesto por cada oferente determinará el rendimiento final del bono.
La estrategia de Milei y Caputo
La estrategia del titular del Palacio de Hacienda es una: que el mercado lea que la Argentina puede endeudarse a una tasa de interés a un dígito.
Por las dudas, Caputo avisó a los inversores que la administración del presidente Javier Milei no abandonará el esquema de flotación entre bancas cambiarias. Y reforzó esa postura señalando que la decisión fue consensuada con el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Los fondos obtenidos se aplicarán a la cancelación parcial del vencimiento de capital de los bonos AL30 y AL29, previsto para el 9 de enero de 2026. Se estima que el monto destinado a cubrir ese compromiso rondará los US$ 1.187 millones.
Caputo volvió a tomar deuda para pagar deuda que él tomó
“La idea es pagar el vencimiento de enero sin afectar las reservas”, dijo Caputo, quien parece haber tomado nota de la exigencia del Fondo Monetario Internacional (FMI) que expresó su “incomodidad” con los números que muestra la economía argentina y con el incumplimiento de la meta de acumulación de reservas. El ministro explicó que de acuerdo a cómo resulte esta operación se terminará de cerrar el acuerdo con los bancos que le ofrecieron un crédito por entre US$6.000/7.000 millones.
En cuanto a esta nueva toma de deuda, expresó: "El problema es que ha sido más difícil acumular porque Argentina es un país que no tiene crédito, tuvimos que cancelar la deuda que habíamos heredado. Típicamente, los países renuevan la deuda, pero como Argentina no tiene crédito, tuvimos que pagar así redujimos 50 millones, la deuda consolidada", dijo.
El Ministro aclaró que se trata de "legislación local" y que lo que se recaude "será para el pago de la deuda". Asimismo indicó que volver a los mercados será "no para tomar más deuda sino para refinanciar". "Se va a cubrir solo una parte del vencimiento, así que la idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas", sostuvo.
"Es una buena noticia porque todos los países refinancian sus deudas, en general refinancian capital más intereses. Nosotros no, porque lo pagamos con superávit primario. Esto nos va a permitir acumular reservas, mejorar el balance del Banco Central, bajar el Riesgo País y que sigan bajando las tasas de interés tanto para las personas físicas como para las Pymes", indicó, a la vez que destacó que todos estos factores provocarán que haya más confianza y mayor posibilidad de inversión.
